每經(jīng)AI快訊，華泰證券發(fā)布A股策略研報稱，中美談判是慢變量，波折反復(fù)難以避免，對中期行情的彈性和節(jié)奏有影響。短期，從股指期貨、波幅指數(shù)等的表現(xiàn)看，市場定價或較4月更克制，后續(xù)演繹取決于雙方表態(tài)。行情進(jìn)入休整期也與泛科技自身面臨業(yè)績驗證，需要消化性價比不高的壓力，同時其他板塊承接能力不足有關(guān)。中期看，明年A股盈利有一定向上彈性的預(yù)期難以證偽，估值類比強勢行情尚處中性，資金正循環(huán)仍有基礎(chǔ)，因此中樞向上趨勢不變。操作上，若有合適機會，可適度止盈，留出應(yīng)對空間。配置上，繼續(xù)提示適度分散化，重視性價比和景氣度，關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備、AI端側(cè)、鋰電材料等。繼續(xù)持有黃金，對沖中美摩擦的不確定性。